2024年7月現在、ロボアドバイザー2社と運用コストが低いインデックスファンドである「eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）（通称：オルカン）」で資産運用を行っている。
先日の投稿では、2024年7月のドル安円高・株安の相場によって、ロボアドバイザー2社の含み益の減少割合が－32.3%と－34.0%であった一方、オルカンは－35.5%であったこと、金額としては750万円近くの含み益が溶けたことに触れた。
ロボアドバイザーは、株式、債券、その他（金、不動産など）のETFに分散投資しており、トータルの損失のリスクを軽減することを売りにしている。
以下は、私が利用しているロボアドバイザーであるTHEO（テオ）の場合で、2022年4月から11月の資産クラス別の収益率である。グロースは主に株式に関連するETF、インカムは主に債券に関連するETF、インフレは主に金や不動産に関するETFの収益率である。
- グロース（株式のETF）とインカム（債券のETF）は相補的（上げと下げが逆になる）である。
- グロース（株式のETF）とインフレ（不動産や金などのETF）の上げ下げの動きは似ている。
2022年4月から11月の期間は、ロボアドバイザーの売りである分散投資の効果が発揮され、トータルでは損失リスクが軽減されたと言えるだろう。
では、2024年7月のドル安円高、株安の相場ではどうだったのかといえば以下である。
グロース（株式のETF）が－7.61%、インカム（債券のETF）が－5.57%、インフレ（不動産や金などのETF）が－3.16%と総崩れとなっており、特に7月中旬以降はいずれも右下がりのトレンドとなった。つまり、ロボアドバイザーの売りである、株式、債券、その他（金、不動産など）の分散投資の効果は発揮されていなかった。
分散投資の効果がドル安円高の影響で薄れたのか、不明な部分はあるものの、分散投資（投資商品の分散投資、資産クラスの分散）についてのリスク軽減について、過度に期待できないという印象を持った。
コメント